一、 项目介绍
作业一 某通讯设备项目（一班单号组）
1. 项目概况
广东省某企业经过多年努力，已经成为我国该行业最具竞争力的企业之一。为了更有效地面对世界范围的激烈竞争，决定新上一个工程项目，生产一种新型通信设备。由于经济的发展带动了人们生活水平的提高，必然导致人们对这种通信工具的需求大大增加，从而可以给该企业带来巨大的经济效益。
2. 收入预测和企业融资能力
2.1 收入预测
考虑到本工程所生产的通信设备性能优越和用户对该种产品的适应过程，再加上广东地区经济的发展和人民生活水平的提高，市场预测2009年这种新型通信设备用户数可达53万户。在计算收入时将用户数进行分配，2009年用户数达27万，2010年新增26万。2011年以后53万全部投入市场。根据国家统计局发布的调查数据，广东省这种新型通信设备现用户平均单价约1300~1400元/户，但新增用户平均单价呈下降趋势。 2.2 项目投资和资金筹措 （1） 项目投资
该工程总的投资估算额为74 012.85万元，含外汇2944.56万美元。本工程计算期取定15年，即2008~2022年。其中建设期1年，固定资产投资在2008年建设期全部投入。本期工程投资估算总值如表1所示。
表1本期工程投资估算总表
序号 1 2 3 4 5 6 单项工程名称 交换 基站 光传输 微波传输 电源 配套项目 总计 人民币（万元） 20 349.61 31 950.38 5694.25 1913.2 6807.7 5050.8 71 784.9 其中含美元（万美元） 840.4 2104.16 0 0 0 0 2944.56 注：a)美元与人民币汇率按1美元=8.3元人民币； b)建设期贷款利息：6.21%，按半年计取
流动资金按2009年总成本的20%估算，约为7600万元，由企业自筹，流动资金在2008年建设期和2009年分两次投入，分别投入3800万元和3800万元。 （2） 资金筹措
该工程资金筹措方式为贷款。工程固定资产投资71 784万元，建设期利息2228.85万元（半年期利息），投资总额为74 012.85万元人民币。全部采用国内贷款，贷款年利率6.21%。. 流动资金由企业自筹。
3. 总成本费用
总成本费用包括业务成本、管理费用和财务费用。 （1） 业务成本
业务成本包括工资、职工福利、折旧费、修理费、低值易耗品和业务费六项内容。
1） 工资总额=人员数×预测人均年工资额。根据本地区工资水平、企业劳动生
产率的提高及广东市场对通信技术人才的竞争，预测取定投产年人均工资额为60 000元。年增长率为8%。全部生产人员按6人/万户估算。
2） 职工福利费：按年工资总额的14%计算。 3） 折旧费：固定资产残值按固定资产原值的3%估算，折旧费按固定资产直线
折旧法计算。
4） 修理费（含维护费）：投产后每年按300元/万元固定资产计算。 5） 低值易耗品：预测投产年低值易耗品为5000元/人年，年增长率取定为5%。 6） 业务费：本项目业务费包括租费、业务宣传费、代办费和其它业务费。 a. 租费：未列入本项目建设的且需要租用或配套建设的传输电路、机房、电源等设
施，按固定资产原值的10%计。
b. 业务宣传费：根据这种通信设备宣传需要和企业实际，业务宣传费按营业收入的
3.5%计。
c. 代办费：代办费按当年收入的10%计。
d. 其它业务费：动力、水电、业务材料及用品费、差旅费、其它酬金等，按固定资
产原值的3%估算。
（2） 管理费用
管理费用由递延资产摊销费和经营管理费组成。本项目不计递延资产。经营管理费包括坏账损失准备金和其它经营管理费。
1） 坏账损失准备金按当年收入的1%估算。
2） 其它经营管理费=人员数×预测人均年其它经营管理费。预测投产年人均其它经营
管理费为100 000元。年增长率取定为6%。
（3） 财务费用
财务费用包括利息支出和其它财务费用。本项目不计其它财务费用。
作业二 某4×60万千瓦发电厂项目（一班双号组）
1. 项目概况
某地由于经济发展，电力供应不足。为了缓解电网的缺电局面，提高电网的可靠性和稳定性，保证电网的供电质量，促进该地区的经济发展，某发电有限公司拟在当地建设一个4×60万千瓦发电厂。
电厂项目的建设由专门成立的项目公司负责。该项目公司采用公司型合资结构，这种投资结构建立在有限责任公司的基础上。项目公司有两个股东，分别为该有限责任公司和另外一家有限公司，股权比例分别为70%和30%。
2. 项目数据
2.1 项目建设情况
1）电力行业的基准收益率：9%。 2）电力项目总投资：75亿元。
其中：股本比例占总投资的20%，另外80%为融资。
融资中，固定资产投资可以通过长期借款筹措，长期借款的归还期18年，宽限期3年，长期借款利率为6.21%；流动资金可以通过短期借款筹措，短期借款的利率为5.85%。
3） 项目计算期：23年。
其中：建设期3年，正常生产期20年。
4） 项目投资比例：第一年35%，第二年55%，第三年10%。
5） 项目固定资产投资构成：建筑工程198 000万元，设备购买302 250万元。安装工
程138 750万元，其他111 000万元。 6） 项目设计发电能力：120亿度/年。
其中：第三年项目的发电能力达到设计能力的50%，第四年项目的发电能力达到设计能力的100%。 7） 项目资产形成：房屋建筑物309 000万元，机器设备338 292万元，电子设备84 573
万元，运输工具18 131万元。
2.2 项目收入
达到项目设计的发电能力后，项目年销售电量110.4亿度，价格0.26元/度（不含税）（价格稳定）。
2.3 项目成本
1) 项目人员总数1000人，人员工资1.5万元/人年，福利费占工资总额14%。
2) 项目折旧：平均年限折旧法。房屋建筑物和机器设备18年，电子设备和运输工具5
年。残值率均为5%。
3) 项目原材料单价21.77元/吨（不含税）（价格稳定），年消耗量1200万吨，周转期
30天；外购燃料单价21.42元/吨（不含税）（价格稳定），年消耗量1200万吨，周转期30天；水单价0.165元/吨（不含税）（价格稳定），年消耗量1200万吨。 4) 项目其它成本5000万元/年。
5) 坏账损失准备金按当年收入的1%估算。
6) 流动资金估算：应收账款周转期30天，在产品周转期0天，产成品周转期0天，现
金周转期30天，应付账款周转期30天。
2.4 项目税金
所得税25%，增值税率17%，城市建设维护税7%，教育费附加3%。
2.5 提取公积金
公积金10%，公益金5%。
作业三 新建某教学医院（二班单号组）
1. 项目背景
某煤炭卫生学校是给地区培养医护人员的专门学校，为了满足社会的需要，拟扩大招生规模。学校的招生规模约为2000人/年，其中大专生1000人/年，中专生1000人/年，为了满足在校学生实习和见习的需要，该煤炭卫生学校拟建立一家医院。
2. 项目数据
2.1 项目规模
经测算，要满足在校学生实习和见习的需要，拟建医院的规模为300张床位。 2.2 项目的收入估算
1）学生实习和见习费用估算
大专生的实习费用为2000元/年，因此项目的实习收入为2000×1000=200万元/年 中专生的见习费用为400元/年，因此项目的见习收入为400×1000=40万元/年 2）营业收入
考虑到项目的性质、项目选址所在地的居民总数、附近医疗机构的布局、该地区今后的发展潜力等因素，估计医院的营业收入为1000万元/年。 2.3 项目支出的估算
1）征地费用
按照征地费用35万元/亩计算，征地40亩共需征地费用1400万元。 2）医疗仪器与设备
为了更好地实现医院的总体目标，完成各种职能，理顺关系；同时根据二级甲等医院的科室设置要求和二级医院医疗科室所需医疗设备的要求，参考设备的市场价格，估计项目的医疗仪器与设备支出为1800万元。
3）建设项目支出估算
根据二级医院建设标准，计算得房屋和建筑的总投资额为1 933万元。 4）年工资支出估算
根据二级医院标准，所需相关人员如下： 卫生技术人员：0.88×300=264人 护士：0.4×300=120人
同类医院（临潼医院）的人员比例：
医疗人员：护理人员：医技人员=120:142:76，
据此，拟建医院需要医疗人员206人，卫生技术人员264人，护理人员120人，共计590人。
按人均工资0.65万元/（以同类医院的数据为参考）计算，拟建医院的年工资支出共计0.65×590=383.5（万元/年）。
人员福利费14%。
5）根据同等医院的经验数据，结合拟建医院的具体情况加以调整，项目其它各项费用如下：
维修支出估算90万元/年，药品准备费用150万元/年，医药运行支出120万元/年，其它支出30万元/年。 2.4 财务评价的基础数据
项目评价过程中所采用的相关参数说明：
1）项目建设与运营情况：拟建项目的建设期为4年，经营期为20年。项目建设期间，投资比例为35%，35%，20%，10%。经营期间，第一年达到设计规模的80%，第二年达到设计规模的90%，第三年达到设计规模。
2）资产折旧的计提方法：征地费用、医疗设备的折旧年限为10年，残值率为5%；房
产（包括资本化利息）的折旧年限为20年，残值率均为5%。固定资产折旧的计提方法为直线法。 3）有关税率的确定：所得税25%，经营税率3%，城市建设维护税7%，教育费附加3%。 4）行业基准收益率计为10%。
5）项目自有资金1000万元，其余均为贷款。
6）项目所需资金的贷款利率：根据现行贷款利率及项目的性质（公共卫生项目为国家鼓励投资的项目），拟建项目的贷款利率定为5%。 7）提取公积金：公积金10%，公益金5%。
作业四 某新建浮法玻璃厂（二班双号组）
1. 项目概况
为了满足某地区生产建设的需要，调整地区产业结构，填补当地浮法玻璃的空白，拟利用本地区的资金和原材料，建立一座技术先进、产品质量高的浮法玻璃厂。
2. 项目数据
2.1 项目建设情况
1）行业基准收益率：10%。
2）项目投资：固定资产静态投资49 198万元，流动资金7235万元。 其中：项目资本金15 000万元，其余均为融资。
融资中，固定资产投资可以通过长期借款筹措，长期借款利率为10%；流动资金可以通过短期借款筹措，短期借款的利率为8%。
3）项目计算期：14年。
其中：建设期2年，生产经营期12年。第三年达产率90%，第四年达产率100%。 4）项目投资比例：在项目建设期内，固定资产投资计划：第一年60%，第二年40%。 5）项目固定资产投资构成：建筑工程14 134万元，设备购买21 541万元。安装工程4167万元，其他9356万元。
6）项目设计能力：玻璃年产量270万重量箱，其中70%为无色玻璃，30%为着色玻璃。 7）项目资产形成：房屋建筑物19 800万元，机器设备25 398万元，电子设备4000万元。
2.2 项目收入
项目年销售量270万重量箱，单价103元/箱（不含税）（价格稳定）。
2.3 项目成本
1）项目折旧：平均年限折旧法。固定资产折旧年限12年，残值率为5%。 项目人员总数1000人，人员工资1.5万元/人年，福利费占工资总额14%。 2）达产时年经营成本构成：外购原材料8144元（不含税）（价格稳定），燃料及动力4448元（不含税）（价格稳定），工资及福利1264万元，修理费1637万元，其它2357万元。
3）坏账准备金率：1%。
4）流动资金估算：应收账款周转期30天，在产品周转期30天，产成品周转期0天，现金周转期30天，应付账款周转期30天。
2.4 项目税率
所得税25%，增值税率17%，城市建设维护税7%，教育费附加3%。 2.5 提取公积金
公积金10%，公益金5%。
二、 评价报告
9月10日提交“工程项目财务评价报告”1份：（主要内容包括） 1） 封面、目录、正文。 2） 附基础财务报表 3） 评价指标计算过程
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