绿色金融 ■吴兰 （青海师范大学经济管理学院青海西宁８１０００８） 摘要：加快发展绿色金融是实现经济、社会协调发展的重要举措，也是金融机构自身发展的必然趋势，更 是实现经济可持续发展的必由之路。本文通过梳理绿色金融的内涵，分析了我国绿色金融发展现状及其制约因素， 并提出加快发展绿色金融的对策建议。 关键词：绿色金融环境保护资源节约经济发展 【中图分类号】Ｆ８３０．９０ 【文献标识码】Ａ 【文章编号】１００７—８４１Ｘ一２０１ ７（２）一００３３—０５ 的发展看，绿色金融的基本内涵就是 一原则的核心内容是：要求金融机构在 、绿色金融概述 从金融和环境保护的关系入手，将生 态观念引入金融，依靠金融工具和金 向一个项目投资时，首先要综合评估 该项目可能对社会和环境造成的影响， 并且利用金融杠杆促进该项目在社会 和谐发展以及环境保护方面发挥积极 作用。因此，目前世界银行的信贷政 策中也融入了赤道原则的绿色金融理 （一）绿色金融的含义 融创新手段影响产业结构转型，进而 促进经济发展方式转变，改变传统的 绿色金融又被称为“可持续金融”、 “环境金融”、“生态金融”，目前关于 金融增长方式，形成有利于降低消耗、 节约资源、改善金融环境的经济增长 新模式。绿色金融是对传统金融的一 绿色金融还没有一个权威性的定义。 笔者总结国内外学者对绿色金融的代 表性定义主要包括以下三方面的含义： 一念。２００６年７月，赤道原则被国际金 融公司进行了修正并重新发布，增加 了其适用范围方面的内容，新的赤道 原则已成为国际上评价金融机构投资 项目是否存在社会风险和是否造成环 种深层次延伸与发展，与传统金融相 比绿色金融更加注重保护社会环境， 是绿色金融是绿色经济的一部分， 是研究如何使用“绿色”的金融工具 来保护环境、节约资源。二是绿色金 更加注重通过金融机构的业务活动引 导经济主体去保护自然资源，减少环 境污染，关注生态平衡，最终实现经 济与人类社会持续发展。 （二）绿色金融的产生与发展 融是指金融机构采用一定的贷款 和贷款方式，重点扶持绿色产业和环 保产业，通过金融业务运作来促进经 济发展方式转变和产业结构转型升级。 三是绿色金融是指金融机构的业务经 营要充分体现“绿色”，即金融机构的 投融资活动要注重治理环境污染和保 护生态环境，从而促进经济和金融可 持续发展。 境污染的规范及标准。新的赤道原则 有利于提高金融机构的声誉，有利于 世界范围内金融业的有序竞争。它要 求金融机构在资产业务中要具体化环 境和社会风险问题，履行金融机构应 １９７４年全球第一家环境银行在前 西德设立，１９９７年国际上第一次提出 绿色金融概念。此后，各国金融机构、 和国际组织在节约资源及生态保 护方面进行了多种尝试，取得了丰富 的经验。２００２年１０月荷兰银行和国 有的社会责任，利用金融杠杆促进经 济可持续发展。目前，国际上许多大 型商业银行不但采纳了赤道原则，还 建立了与其相适应的环境与社会风险 管理体系（ＥＳＲＭ）。 从当前我国绿色金融理论与实践 际金融公司共同提出赤道原则，赤道 绿色金融 近年来，“绿色金融”的理念正在 向世界各国延伸和扩散。联合国环境 规划署于２０１４年１月建立了“设计可 持续金融体系”项目工作组，试图探 兴业银行作为我国商业银行中绿色金 融的倡导者一直投身于绿色金融的实 践活动，开创了发展绿色金融方面的 产业贷款余额为１．６９万亿元，节能环 保项目及服务贷款余额为５．５７万亿元。 ２０１６年８月３Ｏ日，全面深化改革 领导小组第二十七次会议审议通过了 多个“中国第一”，并在绿色金融发展 方面取得了突出成就。于２００６年６月 在全国首先推出“节能减排项目贷款”； ２００８年，兴业银行向全社会承诺采纳 国际项目融资新准则——赤道原则， 索如何促进金融体系与可持续发展更 紧密结合的。世界银行于２０１４年 ７月发布《环境和社会框架：为可持续 发展确定标准》报告，目的是为了搭 《关于构建绿色金融体系的指导意见》， 意味着全球第一个较为完整的绿色金 融体系首先在中国建立。同时， 我国倡议成立的“绿色金融研究小组”， 建绿色金融发展的框架及标准。世界 银行旗下的国际金融公司更是在实践 中积极推行绿色金融理念，并已成为 国际市场的绿色金融先锋。目前，随 着绿色金融理念在全球范围的逐步推 广，很多国家开始出台相关推动 绿色金融发展。例如，２０１４年４月巴 西银行出台新的金融监管规则， 要求商业银行明确制定社会风险管理 和环境保护的战略框架，并尽快加以 实施；与此同时，美国财政部规定对 外援助项目中至少有８０％的绿色项目 要求等等，这意味着越来越多的国家 已经将绿色金融纳入了体系。 二、我国绿色金融发展现 状 相比于国际同业，我国商业银行 对绿色金融的认知是一个渐进式的过 程。随着全社会对环境保护关注度的 提高，商业银行开始采用总量控制、 行业限贷等新型绿色金融产品手段， 污染型企业贷款，支持经济可持 续发展。 由于赤道原则在全球范围的普及， 我国各商业银行开始积极践行绿色金 融宗旨，并逐步认识到绿色金融对自 身发展的重要性和自身的社会责任。 在中国金融业绿色信贷发展史上开创 了先河；２０１２年，兴业银行成立的“可 持续金融部”是我国金融业发展史上 第一个专门的绿色金融管理部门，堪 为中国绿色金融发展史的里程碑。因 此兴业银行近年来连获中国银行业协 会颁发的多个奖项，如“最具社会责 任金融机构奖”和“最佳绿色金融奖” 等。同时，兴业银行还带动中国建设 银行、中国农业银行、中国银行、中 国工商银行和交通银行等国有大型金 融机构将环保节能的要求引入到信贷 准入标准，实施了“环保一票否决” 的信贷审批制度，也为履行社会责任、 发展绿色金融做出了一定的贡献。 近年来，我国在绿色金融领域的 发展令国际瞩目。比如，我国是全球 最早建立“绿色信贷指标体系”的国 家之一；２０１５年９月，印发了 《生态文明改革总体方案》，方案 明确设立了绿色金融体系的组织架构； ２０１６年３月，我国“十三五”规划纲 要明确提出，要建立绿色金融体系， 发展绿色债券、绿色信贷和绿色基金 等。根据中国银监会披露的最新数据 显示，截至２０１６年６月末，我国２１ 家大中型商业银行的“绿色信贷”余 额达到７．２６万亿元，占各项贷款的９％， 其中新能源、节能环保等战略性新兴 正在为世界各国发展绿色金融献计献 策；２０１６年９月“绿色金融议题”首 次被列入Ｇ２０杭州峰会议程，并推出 了Ｇ２０绿色金融综合报告，报告首次 明确了绿色金融的定义、目的及范围， 全方位支持全球经济可持续发展。从 全球来看，近年来异军突起的新型金 融模式——“绿色金融”已成为推进 全球经济实现绿色增长、可持续发展 的重要动力。总之，我国绿色金融发 展无论从顶层框架设计还是从民间参 与而言已成为全球绿色金融的引领者。 三、我国绿色金融发展中 存在的制约因素 目前我国正处于经济发展由粗放 型向集约型过渡的转型时期，经济新 常态下绿色金融理念在我国逐步得到 实施与推广，和金融监管机构 也出台了相关的法律和文件，但总体 而言，我国绿色金融发展中还存在一 系列制约因素。 （一）对绿色金融定位不清、认识 不足 由于我国从到地方 对绿色金融的定位不清，因此我国对 绿色金融在国家层面、金融层面、环 保层面的地位、功能和作用的重要性 绿色童融 也缺乏战略性认识。具体表现为，首 先，从国家层面而言，没有把绿色金 融放到一个大生态系统来看待其运行。 市公司环保监管工作的指导意见》、《关 于环境污染责任保险工作指导意见》 等相关法律法规，但都缺乏执行力和 缓了绿色金融发展速度。 （四）绿色金融发展缺少激励和约 束机制 其次，从金融领域和环境保护角度看， 各大银行普遍认为金融机构参与环境 保护是尽社会责任，干好干坏，干多 约束力，也缺乏一整套较为完整的规 范社会行为、引导绿色金融可持续发 展的绿色金融法律制度体系，其内容 还仅仅停留在部门规章层面，比如， 首先，我国金融机构股东、员工 和投资者的社会责任和环境保护意识 还不强，各金融机构内部在公司治理 方面还缺乏保障绿色金融正常运行的 组织机制。其次，任何市场机制设计 干少，是凭良心做事。环保领域认为 绿色金融是国家环境保护和产业 从２００７年到目前国家发布的有关绿色 实施的一种工具，金融机构作为 生产公品的特殊企业，参与环境 保护是应尽的法律责任，必须履行。 况且金融系统对环境领域的运行机理 和经营管理并不清晰，难以把金融行 为和环境保护直接挂钩，影响了绿色 金融的深入开展。同时，一些地区以 牺牲环境为代价来发展经济，盲目追 求高速经济增长，导致环境被严重污 染、资源被过度开采，严重影响了企 业的正常生产和老百姓的正常生活， 回过头来又不得不投入大量人力和物 力治理环境污染。这充分说明，在这 些地区，金融市场配置没能发挥好引 导功能，没有兼顾经济发展与生态保 护的关系，导致经济发展与环境保护 相互冲突，凡此种种就是对绿色金融 缺乏战略上的高度认识的佐证。 （二）绿色金融法律法规建设滞后 首先，我国经济发展还处于社会 主义初级阶段，各方面规章制度还在 完善当中，绿色金融的监管机制、法 律法规尚不健全。同时，由于我国对 绿色金融的重视度还有所欠缺、发展 还不够顺畅，绿色金融制度还存在一 定的缺陷，导致有些“双高”企业利 用我国绿色金融体系的漏洞继续扩大 污染，使得环境问题没有得到有效改 善。目前，我国已出台《关于加强上 金融方面的规范性文件只有《绿色信 中的核心环节就是激励机制，众所周 贷指引》，而《绿色信贷指引》对商业 知，激励机制同样是保证绿色金融体 银行绿色信贷行为缺乏约束性和指导 系正常运行的关键部分，但是我国政 性，因此，我国绿色金融亟待法律规范、 府部门还没有建立起促进金融机构发 技术标准和绿色金融机制的建设。 展绿色金融的激励机制，如在绿色信 （三）绿色金融发展缺乏良好的市 贷方面缺乏财政贴息、自主核销坏账 场氛围和环境 等优惠。再次，由于我国绿色金 目前我国对于发展绿色金融的政 融起步较晚，目前专门从事绿色金融 策目标集中表现在促进节能减排等短 业务的高素质、复合型专业人才十分 期目标的实现和对“两高一剩” 稀缺，特别是在绿色金融产品开发领 企业的信贷投放上，明显缺乏发展绿 域，因为基层金融机构缺乏对相关行 色金融的措施和战略安排。从宏 业的环保、节能等方面知识的了解和 观角度看，我国金融管理部门还没有 掌握，导致一些很有发展前景的绿色 真正承担起传播绿色金融理念的职责， 金融业务只能停留在浅层次上开展活 在国际合作中既没有积极引进国际先 动，绿色金融产品的开发创新能力非 进的绿色金融理念，也尚未采取积极 常有限，这直接影响了绿色金融的正 行动引领绿色金融的发展，使得基层 常发展。 金融机构对发达国家绿色金融发展的 最新态势、最新趋势缺乏了解及学习 四、进一步开拓绿色金融 渠道，只能按传统模式开展绿色金融 快速健康发展的对策措施 经营活动，自然会加大污染环境的风 险。另外，在信息搜集方面上，由于 如何促进环境保护、资源节约和 缺乏对环保违规信息的发布机制， 战略性新兴产业等绿色经济的发展， 因此金融机构只能通过媒体报道和实 走出一条符合生态经济发展规律和国 地调查获得相关项目及企业的环保违 家重点生态功能区战略定位的新道路， 规信息，而且部门、金融机构和 营造出有利于绿色金融发展的机 生产企业三者的信息资料建设基本都 制环境，是金融部门亟待解决的难题。 是各自为政，信息不对称现象较为普 （一）加大宣传引导力度，提高对 遍，有的甚至谎报瞒报信息，从而延 发展绿色金融战略意义的认识 绿色金融 首先，相关部门要在发展绿 色金融过程中积极做好和媒体的 引导及宣传工作，比如，通过设立绿 色金融宣传周，或借助“地球一小时” 等重要时点，集中各类媒介、载体宣 传普及绿色金融知识，正确引导社会 公众形成绿色消费理念。其次，“一行 三会”等金融监管部门在履行金融监 管职能工作中要积极推动绿色金融实 践，同时要充分发挥各类媒体的监督 功能，促进全社会共同理解和支持绿 色金融的发展。再次，各类金融机构 要通过积极践行绿色金融活动和绿色 金融业务来引导社会资金逐步退出“两 高一剩”产业和部门，使有限的社会 资金更多投向环保行业和绿色产业， 促使市场物质资源也随之优化配置， 进而助推我国金融业同国际金融市场 接轨。另外，各类金融机构应从思想 上认识到，金融机构不是单纯以盈利 为目的经济组织，其经营行为必须要 承担起对环境保护和支持社会经济发 展的职责。最后，要做好绿色金 融发展的顶层设计，在顶层架构中应 注重树立新的指导思想和价值观。 （二）围绕绿色金融健全相关法律 法规 在促进绿色金融发展的同时落实 环境责任，建议职能部门加快制 定环境法律法规建设速度，督促各类 金融机构积极落实环境保护责任，对 信贷企业可能造成的环境风险问题要 通过信息披露和实地考察等手段进行 全方位动态监控，同时对环境违法企 业和金融机构要从法律法规方面加大 惩罚力度。虽然，我国目前有关绿色 金融的制度和条例已经出台了一些， 但是没有形成比较完善的有关发展绿 色金融的法律法规体系，还缺乏足够 的权威性和法律效力。建议修订《证 券法》和《商业银行法》的相关条文， 一方面要求上市公司和有条件的非上 市公司定期披露环境信息，另一方面 应建立贷款人环境责任制度，加强商 业银行的环境责任意识。同时，应借 鉴发达国家实施赤道原则的成功经验， 积极采纳国际规则制定和颁布适合我 国国情的、具有中国特色的赤道原则 运行办法。 （三）完善发展绿色金融的配套措 施和激励机制 应进一步采取切实可行的措 施积极引导、鼓励和扶持绿色金融的 发展。为了引导社会资源流向节能环 保产业，促使绿色金融产业竞争力的 提高。为了使财政预算支出成为发展 绿色金融的资金保障，财政支出 中应专门增列“绿色金融发展支出” 预算项目。对企业投资于防污设备给 予加速折旧和税前还贷等优惠， 对于各类金融机构办理的一系列绿色 金融融资业务给予财政贴息或税收优 惠等。同时，各级及相关部门应 充分考虑到绿色金融业务的高风险、 低收益等特征，尤其针对“绿色信贷” 项目应该量身定制“性信贷保险” 业务，积极探索建立“绿色信贷”风 险分担和补偿机制。另外还应该积极 引导和鼓励各级各类担保公司开展有 关“绿色信贷”担保业务，对放贷金 融机构应给予适当的财政和税收优惠 ，以便降低相关金融机构的信贷 风险。 （四）创新绿色金融产品及服务， 强化绿色金融的市场引导 首先，从资本市场创新金融产品 的角度而言，应加快发行绿色债券， 通过发行绿色金融债券，商业银行既 能够增加相对稳定的中长期资金来源， 又能够以信贷方式将所筹资金投入到 节能减排工程和生态环保项目。可选 择的绿色金融债券包括绿色公司债券、 绿色企业债券、绿色项目债券和绿色 资产证券化等等。金融市场监管部门 对于绿色债券发行工作应开辟“绿色 通道”，缩短审批时间，简化审批手续， 提高效率。同时还应该积极探讨与“绿 色债券”相配套的“绿色债券担保”、 “绿色债券项目保证保险”等创新模式。 其次，要鼓励保险公司积极开发和推 行绿色保险类产品，保险公司应注重 与办理“绿色信贷”业务的金融机构 之间建立有效的联动机制，专门创设 “环境污染责任险”等绿色保险类产品， 助推绿色金融平稳健康发展。再次， 为了有效引导有限的社会资金流向绿 色产业，相关部门应设立绿色产 业基金，基金来源应该包括财政 划拨一部分、收取企业排污费、设立 环境保护税、民营资本等多方面，同时， 还可通过与全球环境基金、世界银行、 国家级基金等合作设立绿色担保基金， 从而扩大公共资金和担保资金池的规 模，惠及更多绿色企业及项目。最后， 针对新兴节能环保企业缺少抵押担保 物的现状，银行可实行差异化准入， 创新担保方式，打造如节能收益质押 贷款、知识产权质押贷款、绿色设备 买方信贷、排污权质押贷款等新的绿 色信贷产品。针对客户的投资需求， 商业银行可创新如“二氧化碳挂钩型” 绿色金融 的绿色理财产品，为客户提供绿色环 保类投资机会。 （五）积极参与国际绿色金融市场 和国际规则制定，加强国际合作 发展积累经验，也有助于提高中国绿 ［３］郑良芳：《构建绿色金融和绿色经济的思 考和建议》【Ｊ】，上海农村金融，２００８．２。 ［４】张雪兰，何德旭：《加快构建商业银行“绿 色信贷”机制》田，中国金融，２００８ ５。 【５】邓翔：《绿色金融研究述评》田，中南财 经大学学报，２０１２．６。 色产业的国际影响力，更有助于提高 我国金融机构的国际竞争力，同时也 助推人民币国际化发展。同时，要加 强与世界银行、国际金融公司和亚洲 ２０１６年９月在杭州召开的Ｇ２０峰 会，已将“绿色低碳发展，改善环境 质量”作为重要议题，绿色金融也已 开发银行等国际金融组织的交流，并 开展节能环保项目融资合作，争取在 ［６】曹露馨：《浅析我国发展绿色金融的必要 成为Ｇ２０杭州峰会的重要财金议题。 世界环境保护中发挥积极作用。另外， 因此，预计在不久的未来，必将形成 要加强与银行的合作，我国金融 一定的绿色金融国际规则。中国经济 机构应虚心学习和吸收银行在促 要走向世界，就必须要建立中国与世 进绿色金融可持续发展方面的宝贵经 界各国协同发展的国际新秩序。目前 验，为世界各国摸索出一条基于控制 绿色金融作为新兴的金融产品种类， 环境污染源头的绿色金融新规则。 还处于发展的初期，我国金融机构与 国外金融机构基本处于同一起跑线， 参考文献： 我国应有选择地积极参与国际绿色金 ［１】王军华：《论金融业的“绿色”》Ⅱ】． 融市场。以绿色债券为例，在国际金 生态经济，２０００．１０。 融市场发行离岸人民币计价绿色债券 ［２］何建奎，江通：《“绿色金融”与经济的 具有重要意义，不仅为我国绿色金融 可持续发展》口】，生态经济，２００６．７。 性及前景》Ⅱ】，中国证券期货，２０１２．８。 【７】李仁杰：《市场化与绿色金融发展》Ⅱ】， 中国金融，２０１４ ４。 ［８】张藏领，王小江：《关于绿色金融发展瓶 颈期的思考》Ⅱ】，环境保护，２ｏ１５．２４。 作者简介： 吴兰（１９６５一），女，汉族，青海西宁人， 大学教授，现供职于青海师范大学经济管理学院。 责 编：王长松 校 对：ＷＣ￥
