管 理 荟 萃 一１ 馕 基于现金流量视角的财务风险分析 马明字马萌 摘要：企业的持续性发展经营．最重要的不是赚取高额的利润，而是有良好的、持续不断的现金流量。站在企业整个发展的 角度来看．现金流比利润更加重要。近些年来，全世界经济的一体化使中国企业受到了巨大的挑战，由此发生了许多因为财务 危机问题而导致公司濒临破产甚至倒闭的情况 基于现金流的角度审视财务风险问题成为当下需关注的问题。本文介绍了现 金流量与财务风险的关系．以及基于现金流量的企业存在的财务风险问题．试图找出防范这些风险的相关对策。 关键词：现金流量：财务风险；财务风险防范 中图分类号：Ｆ２３０ 文献标识码：Ａ 作者单位：河北经贸大学 现金流量对一个企业的生死存亡起着决定性的作用．是 影响一个企业经营发展最重要的因素．是与企业相关的各方 都会投以百分之百注意的事情。发达国家的统计资料表明： 每年破产或倒闭的企业有很多．而令人瞠目结舌的是在这些 企业中有８０％的都是盈利企业 由此可见．以现金流量为视 角分析企业存在的财务风险十分必要 一、现金流量与财务风险关系 一般来讲．一个企业在生产经营中会面临的风险主要有 以下两方面：一方面最表面的原因是这个企业人不敷出．经 营不善．一直在亏本：另一方面其本质原因是这个企业资金 链断裂，现金流量出现了问题，使企业不能正常经营．不能到 期偿还债务 不难看出以上两方面的原因都与现金流量有着 千丝万缕的联系 １．企业在资产筹划过程中存在的财务风险分析 一个企 业开始起步运行发展的时候．最先开始进行的活动就是筹资 活动．这是每个企业的必经之路 当筹资活动产生的现金净 流量小于零的时候．一般来说．这个时候企业的经营和投资 是较好的。不过，这也从另外一个方面提醒我们．这种情形的 发生可能意味着这个企业用来投资和营运的资金并不是很 充分，或是采取了比较保守的态度．此时可能存在财务风险 ２．企业在投资管理过程中产生的财务风险分析 在投资 活动中全面地分析现金流量就是分析一个企业在投资活动 中现金的变动，也就是相对的流入和流出 当现金净流量大 于或等于零的时候．这种情况的出现就应该引起我们足够的 关心．这多半是由于在财务管理活动中的另外两个活动中的 现金流量出现了一些问题．要及时想办法控制并解决 而在 企业投资活动中现金净流量小于零的时候．这证明了企业在 不断发展壮大，但相关企业管理者不能放松警惕．依然要时 刻关注企业动态尤其是现金流量 ３．企业经营活动产生的财务风险分析 经营活动是一个 企业的核心活动．是与现金流量关系最直接的一个活动．因 此对于经营活动中的现金流量也应给予十足的重视．全面进 行分析 企业经营活动产生的现金流量对企业的发展同样意 义深远。如果企业在生产经营中缺少相应的现金流．则会出 现一些财务风险．使得企业失去现金支付能力．从而影响整 个供销过程的运转 这对于整个企业的发展都会产生致命的 打击。 二、基于现金流量的企业存在的财务风险问题 １．运营资金风险．如现金周转不灵 一个企业的现金流 ７６暖 固２０１７￣８期 量会在很大程度上影响企业的经营．如果一个企业的现金流 动速度过慢．就会对其产生不好的作用 若一个企业资金周 转中出现了问题．那么就需要拆东墙补西墙，把用于其他方 面的资金用于弥补运营资金．运转资金被无效占用。对企业 来说固定资产的购人是必须的．而固定资产购买所用的这一 部分资金就会占用一部分营运资金．但这种投资并不能在短 时期内为企业带来直接的收益．这有可能成为一个企业营运 资金短缺的因素 ２．信用风险．如无效账目风险 这种账目并不一定是人为 产生的．因为在市场经济下．企业所面临的内外部环境随时 都可能发生变化．而每一个变化都可能导致无效账目以及大 量赊销风险的产生 ３．筹资渠道狭窄 如何打开筹资渠道。使之更为多样化， 是企业不得不予以高度重视的问题 就当前情形．企业为了 解决日常生产运营中的现金流动差的问题．选择的筹资渠道 通常是短期的银行贷款方式．这便很大程度上增加了企业的 流动资金负债情况 如果企业的经营状况不尽如人意．可能 导致企业无法偿还债务因而产生财务风险 对此．企业应该 努力打破局限．增加多种筹资渠道．以保证企业能更好地经 营下去。 ４．偿债能力低下 偿债能力低下是指企业的预计偿债能 力与实际偿债之间有所差异 一个企业在对自身状况进行了 解时．肯定会对其偿还债务的能力做一个评估．但由于企业 在经营中会遇到各种各样不可预见的问题和风险．如果风险 不受控制或者运营出现问题．将增大偿债金额．同时资金流 动量减少．因而大大减弱了企业的偿债能力 三、应对现金流量财务风险问题的相关对策 １．强化资金管理．建立健全财产物资管理的内控制度 一 是定期检查盘点财产．职能划分要注重内部牵制 二是加强 存货管理．也就是说企业既不能持有太少的存货．以防供货 不足．不能实现销售从而无法实现利润，但也不能持有太多 的、不能保证销售的存货．造成积压 其中必须要注意的问题 就是应收账款的管理问题 在激烈的市场竞争中．企业为了 争夺更大更多的市场份额．往往会给予对方条件并不严格的 信用方式，因而就出现了许多商品赊销的现象．商品赊销的 形式虽然看起来是企业将产品卖出．企业得到了一笔应收款 项．但与此同时．企业就要承担这些账款有可能收不回来的 风险。因此一定要控制好赊销的比例．尽量缩短款项收回的 周期 管 理 荟 萃 詈 基于风险管理视角的商业银行内控问题研究 李静刘依寒 摘要：经济全球化的到来使中国的商业银行公司也逐渐进行股份制改革．商业银行公司治理和内部控制在迎来机遇的同 时，也面临挑战。商业银行若想长期稳定地经营下去，就必须将风险控制在可承受范围内，以此确保商业银行经营的安全性与 稳定性。 本文首先介绍了商业银行内控问题的研究意义，其次分析了商业银行内控和风险管理的含义及其之间的关系．再次通过 我国商业银行内控的现状得出我国商业银行内控存在的问题，最后基于寻求的问题提出自己的分析与建议 关键词：商业银行；内部控制；风险管理 中图分类号：Ｆ８３２．３３ 文献标识码：Ａ 课题项目：本文是河北省科技厅２０１７年软科学项目《我国自然资源资产审计现状研究》的阶段性成果，项目编号：１７４５７６３３８Ｄ。 作者单位：河北经贸大学 一、绪论 战略性以及目的性。将风险管理与内部控制结合．能够加强 我国商业银行的管理运营能力 我国金融业正在高速发展．其中大型商业银行占了主导 地位。由于银行面临的借贷风险具有很高的隐蔽性．面对越 来越复杂的金融环境．商业银行的风险管理和内部控制措施 一二、商业银行内部控制以及风险管理及相关理论 我国在２０１４年最新颁布的《商业银行内部控制指引》中 对商业银行的内部控制的含义做了最新的表述．其含义为商 直无法完善与适应．银行业成为大家所关注的焦点。对于 我国商业银行而言．风险管理与内部控制均是非常重要的内 容．但在实际中，这两者的发展还是相对滞后的。 ＣＯＳ０发布的《企业风险管理——整合框架》将风险管理 与内部控制这两个概念结合在了一起．这对于商业银行的发 业银行董事会、监事会、高级管理层和全体员工参与的．通过 制定和实施系统化的制度、流程和方法。实现控制目标的动 态过程和机制 ＣＯＳ０在２０ｏ４年９月颁布了《企业风险管理整合框架》 （ＣＯＳ０一ＥＲＭ）。该框架给风险管理做出了一个权威的定义． 其定义企业的风险管理是为了发现并且加以管理企业正常 经营中对企业产生影响的事项 商业银行的风险管理指的是 展来说．具有深刻的影响 而基于风险管理下观察商业银行 内控问题。有助于企业体现风险管理的概念和内容 同时，从 风险管理角度来建设内控活动．有助于商业银行以长期发展 战略和风险管理目标作为导向．使内控活动的建设更加具有 ２．建立科学系统的财务风险控制管理系统 对于一个企 为了保证商业银行资金的安全和减少甚至避免经济的损失． 一・０－－４＂－・ 具体问题具体分析。因此，企业应尽量控制短期负债额度．并 以此来降低企业丧失偿债能力的风险．通过总和预测流动资 产的变现能力．避免过于集中还债和过早出现还款高峰期． 使企业借人资金的使用效率提高 ４．不断加强内部会计监督工作 在进行企业管理的过程 中．要求相关的监督和管理人员在落实监督和检查时应严格 依照相应的体系规范．并对企业内部的账单条目进行有效的 业来说如何有效地避免财务风险问题．在遇到问题时如何解 决以及风险过后如何加强和完善企业制度．这都是需要经营 者考虑的问题．简言之就是如何在企业财务风险发生的事前、 事中、事后进行有效的管理 这对于一个企业的经营发展有 不可估量的影响．因此企业可以纵向总结自身的以往经验． 也可以横向借鉴其他企业的经验教训．从而建立一套适用的 财务预警系统，其中包括了财务信息的采集、分析、评估、风 险预警等．通过这种方式．企业能更加深人透彻地了解自身 经营发展中的不足．从而可以因时制宜、因事制宜地总结出 解决方案。由此我们可以得出。着眼于一个企业更长久、更深 远的发展．建立一个行之有效的财务风险预警系统是必不可 少的．这样可以使企业对自身更加了解．可以更好地管理企 业经营管理中出现的各种问题 现金流量分析 企业内部监督对企业内控来说是一个重要的 部分．尤其是对会计部门这个在企业中占据重要位置的部 门。有理论还不够，会计的监督一定要充分落实。一定要在企 业的日常活动中不断加强企业内部控制制度．同时将会计监 督层层推进。不能允许任何违背会计准则、损害公司利益的 事情发生。因为内控与会计监督相辅相成两者缺一不可。而 内控制度又是会计监督的前提条件．也就是说没有前者就谈 不上后者。 参考文献： 『１１李珊．当前我国企业财务预誓的相关问题初探——基 于现金流量的视角［／１．时代金融，２０１３（７）． ｆ２１潘建文．基于现金流量的公司财务状况分析兀１．湖北工 ３．筹资环节风险控制措施 筹资环节是对企业来说非常 重要的一个环节．而筹资又分为短期、中期和长期，因此如何 合理规划．使之有较为均衡的比例．是企业需要解决的问题。 因而企业需要一系列筹资环节风险控制措施．以此避免由短 期资金缺乏流动性造成的风险．具体则是通过一定的权益 性、债务性筹资风险以及利润分配风险来控制。在这一阶段 企业需要做的就是怎么样建立健全一个风险控制措施用于 保证在筹资过程中现金流量不会出问题．因而又会造成一些 业大学学报，２０１０（６）． 『３１周爱荣．基于现金流量的企业财务风险防范与控制ｍ． 品牌，２０１４（６）． 财务风险 如何把这些从理论变为实践，企业就要从自身借 人资金、自有资金的结构，权益性和债务性资金比重如何去 『４］廖佑莲．现金流量表分析在企业财务管理中的意义ｎ１． 商场现代化，２０１０（３）． 隧翻圆２０１７￣８ ７７
