投资连结保险_保不保险

经济日报/2002年/01月/01日/第005版/今日财经

投资连结保险是一种融传统保险保障与投资功能于一体的新型保险产品,近来,由于股市下挫等原因,近两年持续走红的投资连结产品出现了不同程度的帐面亏损。不少人对此类产品的价值和市场前景提出了质疑。那么

投资连结保险,保不保险

本报记者　　江帆

高回报、高风险

投资连结保险的保费分成两部分,小部分用于购买保险保障,大部分划入专门的投资帐户,由保险公司的投资机构进行运作。投资连结保险出现了帐面亏损,无疑向人们昭示了该产品存在的风险面,这正是市场长期以来所忽视的。大多数的投保人在选择投连产品时,是冲着投资收益来的。这也是为何投连产品出现短期波动,市场立即就会出现大幅的情绪落差的原因。

中央财经大学的郝教授提到,投连产品的“高风险,高回报”特征非常明显。由于投资连结保险的投资风险全部由被保险人或是保险单所有人承担,保险人对投资收益率不作任何保证,保险公司只承担死亡率和费用变动风险。所以,购买投连产品,应该是建立在风险认识之上的理性选择,此其一。

其二、买保险是买保障,不管投资连结产品有多大的投资功能,但它首先还是一种保险产品,第一功能是保障。比如平安世纪理财投资连结保险提供的保险保障就包括身故保险、全残保险、失能豁免、保证可保选择等。专家们指出,只有把握投资连结类产品的保障基调,才可能对产品有真正的正确认识。

风物长宜放眼量

对投连产品帐面亏损引发的种种诘问和质疑,专家们认为,首先,帐面亏损当属正常。以平安的世纪理财为例,由于帐户的资产投资是在银行存款、债券和基金等不同的品种上,除了银行存款外,其他两种投资品种的价格都会随市场的变化而变化,出现亏损的情况并不奇怪。

其次,保险消费是长期投资过程,不能只看短期投资收益。一旦投保,就应该信任所选择的保险公司,不仅看其短期经营和资金运用业绩,更重要的是用长期投资的眼光去关注其资产增长状况。还应该看到的是,平安的投资帐户亏损幅度仍然小于同期基金、股票指数,专家理财的优势还是比较明显。

其三,投资成本的大部分往往发生在投资初期,这些初始的投资成本只有经过资金较长时间的运作才能够有效地得到弥补。以世纪理财为例,虽然在保费初次进入投资帐户时要一次性发生手续费、买卖差价等费用,但如果资金运作时间足够长,就会大大摊薄,并通过长

期投资收益的弥补而被消化。正基于此,世纪理财的保单设计采用了10年为最低投资年限、均摊保费、分步进入投资帐户的方式,充分考虑保证客户的长期投资回报。

投连保险尚需理性回归

在英、美等保险市场,投资连结已经成为占有重要地位的主流产品,在美国寿险市场和英国个人寿险市场中所占份额达40%左右。投资连结保险进入我国只有两年多的时间,但发展势头迅猛。以平安提供的数据,2001年平安投资连结保费突破70亿元。专家认为,推行投资连结保险是大势所趋,它不仅将改变我国现有保险产品的传统结构,而且有利于化解利差损,提升保险公司服务和管理水平。投连产品市场的降温,从某种意义上反而会促进市场向理性和有序回归,给人们以新的启示。

启示一:诚信经营,提高保险业务员队伍素质是当务之急。在投连产品走进市场的过程中,出现了一些业务员为了短期利益而故意虚夸产品的投资收益、不明确提示产品风险的现象。提高代理人队伍素质,是整个国内保险业界面临的重大课题。启示之二:保险市场主体之一的消费者投资心态欠成熟。关键是要营造出一个远离急功近利的良性的市场氛围,培育投保人的风险意识和平稳投资心态。启示之三:保险公司更要有风险意识,对新产品的销售理性推进,随时调整跟进市场的路径,才使投资连结保险在更稳健、规范的发展中显现出优势和旺盛生命力。