一、现金流入结构分析
2020年现金流入为26,602,760.16万元，与2019年的25,719,728.06万元相比有所增长，增长3.43%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为15273794.44万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的57.41%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加3925177.35万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的19.06%。这部分新增借款85.60%用于长期性投资活动。
二、现金流出结构分析
2020年现金流出为24,636,506.51万元，与2019年的25,075,168.35万元相比有所下降，下降1.75%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的46.85%。
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三、现金流动的稳定性分析
2020年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。2020年，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下降。2020年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收回投资收到的现金；收到的税费返还。现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；无形资产和其他长期资产支付的现金；偿还债务支付的现金；投资支付的现金。
四、现金流动的协调性评价
2020年京东方A投资活动需要资金4340696.68万元；经营活动创造资金3925177.35万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2020年京东方A筹资活动产生的现金流量净额为2381773.00万元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。
五、现金流量的变化
2020年现金及现金等价物净增加额为1,779,441.48万元，与2019年的691,962.51万元相比成倍增长，增长1.57倍。
2020年经营活动产生的现金流量净额为3,925,177.35万元，与2019
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年的2,608,307.92万元相比有较大增长，增长50.49%。
2020年投资活动产生的现金流量净额为负4,340,696.68万元，与2019年负4,741,612.74万元相比投资有所减少，减少8.46%。
2020年筹资活动产生的现金流量净额为2,381,773万元，与2019年的2,777,864.53万元相比有较大幅度下降，下降14.26%。
六、现金流量的充足性评价
从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要3.94年，当前企业债务偿还率为24.95%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为4.01年。从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。
现金偿债能力指标
项目名称 现金流动负债比(%) 经营偿债能力 现金流动资产比(%) 经营还债期 债务偿还率(%) 2018年 -7.33 0.14 -4.58 4.54 18.23 2019年 8.83 0.13 6.62 5.19 27.29 2020年 16.95 0.16 13.8 4.26 23.06
注释：
1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计 2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额 3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计 4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额 5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债
七、现金流动的有效性评价
从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的28.96%。表明企业经营活动创造现金的能力很强，\"造血\"功能很强。2020年销售现金收益率为28.96%，与2019年的22.47%相比有较大幅度的
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提高，提高6.48个百分点。经营活动的\"造血\"功能趋于提高。2020年资产现金报酬率为4.19%，与2019年的2.03%相比有所提高，提高2.16个百分点。从变化情况来看，企业2020年总资产净现率有所提高。
现金盈利能力指标
项目名称 销售现金收益率(%) 资产现金报酬率(%) 收益净现率(%) 资本现金收益率(%) 2018年 26.45 -1.5 891.85 -3.79 2019年 22.47 2.03 -5,476.86 4.91 2020年 28.96 4.19 866.82 10.26
注释：
1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入 2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计 3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润
4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益
从经营活动现金流入情况来看，京东方A2020年销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2020年销售收现率为112.68%，与2019年的113.68%相比有所降低，降低1个百分点。从变化情况来看，企业2020年的销售收现能力有所下降。
八、自由现金流量分析
通过企业的经营努力，2020年创造的自由现金流量为452827.04万元。2020年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为452827.04万元。当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。
（注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。）
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