一、企业财务分析报告是对企业经营状况、资金运作的综合概括和高度反映。
1.主要会计数据摘要
2.基本财务情况分析
3.预算完成情况及分析
4.重要问题综述及建议
(单位：万元)
截至 2022 年 3 月 31 日，公司总资产亿元。
公司总资产的构成为：流动资产亿元，长期投资亿元，固定资产净值亿元，无形资产 及其他资产亿元。主要构成内容如下：
(1)流动资产：货币资金亿元，其他货币资金6140 万元，短期投资净值亿元，应收票据 2220 万元，应收账款 3425 万元，工程施工 6617 万元，其他应收款 1135 万元。
(2)长期投资： XXXXX2 亿元，亿元， XXXX3496 万元。
(3)固定资产净值： XXXX 净值亿元， XXXXX 等房屋净值 2932 万元。
(4)无形资产： XXXXXX 摊余净值 8134 万元， XXXXX 摊余净值5062 万元。
(5)长期待摊费用： XXXXX 摊余净值 635 万元， XXXXX 摊余净值 837 万元。
(1)货币性资产：由货币资金、其他货币资金、短期投资、应收票据构成，共计亿元， 具备良好的付现能力和偿还债务能力。
(2)长期性经营资产：由 XXXXX 构成，共计亿元，能提供长期的稳定的现金流。
(3)短期性经营资产： 由工程施工构成， 共计 6617 万元， 能在短期内转化为货币性资产 并获得一定利润。
(4)保值增值性好的长期投资：由XXXX 与 XXXX 的股权投资构成，共计亿元，不仅有较 好的投资回报，而且 XXXX 的股权对公司的发展具有重要作用。
以上四类资产总计亿元，占总资产的90%，说明公司现有的资产具有良好的质量。
截至 2022 年 3 月 31 日，公司负债总额亿元，主要构成为：短期借款(含本年到期的长 期借款)亿元，长期借款 5500 万元，对付账款 707 万元，应交税费 51 万元。
目前贷款规模为亿元， 短期借款占负债总额的 93%，说明短期内公司有较大的偿债压力。 结合公司现有亿元的货币资金量来看，财务风险不大。
目前公司资产负债率为%，自有资金与举债资金基本平衡。
扣除 XXXX 影响后， 2022 年 1-3 月 (以下简称本期)公司净利润 605 万元，与 2022 年同 期比较(以下简称同比)减少了 1050 万元，下降幅度为 63%。变动原因按利润构成的主要项 目分析如下：
本期主营业务收入 3938 万元，同比减少 922 万元，下降幅度为 19%。其主要原因：
(1)XXXX 收入 3662 万元， 同比增加 144 万元， 增长幅度为%，系 XXXXXXXXXXX 增加所致。
(2)XXXXX126 万元，同比增加 3 万元，增长幅度为 2%，具体分析详见“重要问题综述 4-1”。
(3)工程收入 150 万元，同比减少 1069 万元，下降幅度为 88%，原因是：一、本期开工 项目同比减少;二、 XXXX 办理结算的方式与其他工程项目不同。
通过上述分析可见，本期收入同比减少的主要原因是工程收入减少。如果考虑按 XXXX 项目本期投入量 2262 万元作调整比较， 则： ①本期工程收入同比增加 1193 万元， 增长幅度 为 98%;②本期收入调整为 6200 万元，同比增加 1340 万元，增长幅度为 28%。
本期主营业务成本 1161 万元，同比减少932 万元，下降幅度为45%。按营业成本构成， 分析如下：
(1)XXXX 营业成本 993 万元， 同比增加 102 万元， 增加幅度为 11%。主要原因是 XXXXXXX 计入成本的方式发生变化， 去年同期按摊销数计入成本， 而本期按发生数计入成本， 此项因 素影响数为 117 万元。
(2)工程成本 168 万元(直接成本 144 万元，间接费用24 万元)，同比减少 1034 万元， 下降幅度为 86%。主要原因是：
①开工项目同比减少，使工程直接成本减少 1002 万元，下降幅度为87%;
②开工项目同比减少，以及机构调整后项目部人员减少，使工程间接费用同比减少 32 万元，下降幅度为 57%。已开支的工程间接费用占计划数的 26%。
通过上述分析可见，本期营业成本减少的主要原因是工程成本的减少。
本期其他业务利润 41 万元，同比增加 15 万元，增长幅度为58%。其主要原因是：
(1)其他业务收入 44 万元，同比持平。
(2)其他业务支出3 万元，同比减少 15 万元，下降幅度为85%。原因是：撤销资产经营 分公司后，相关业务由 XXXX 部进行管理，除税费外没有其他直接费用。
本期管理费用 883 万元，同比增加 425 万元，增加幅度为93%。主要原因是：
(1) 奖金 515 万元，同比增加 375 万元，主要原因是：
总额差异： 2022 年考核奖 515 万元较 2002 年考核奖 457 万元在总额上增加了 58 万元;
②时间差异： 2022 年考核奖 457 万元中的 317 万元计列入 2022 年的成本费用， 在 2022 年实际计列成本费用的考核奖为 140 万元。 而 2022 年考核奖 515 万元全额计列在2022 年，形成时间性差异 317 万元。
(2)工资附加费 78 万元，同比增加 70 万元，主要是 2022 年考核奖形成的时间性差异。
(3)董事会经费 21 万元，同比增加 16 万元，原因是：
①总额差异： 2002 年董事领取半年津贴， 2022 年董事领取全年津贴。
②时间差异： 2002 年董事津贴在 2022 年陆续发放， 2022 年董事津贴集中在 2022 年 1 月发放。
(4)本期转回已计提的坏账准备 5 万元， 而去年同期是计提了坏账准备 56 万元， 主要系 去年同期对暂未收到的 XXXX 收入 830 万，计提了坏账准备 50 万元。本期对暂未收到的 XXXX
收入采用个别认定法，不予计提坏账准备。因此，坏账准备对管理费用的影响减少了61 万 元。
本期暂未收到的 XXXX 收入为 2242 万元，原因是： XXXXXXXXXXXXXXXX。经与 XXXX 公司 商议， XXXX 公司于 4 月 15 日前将全数结清所欠款项。
本期财务费用 1204 万元，同比增加680 万元，增加幅度为130%。原因是：
①贷款规模增大：本期银行贷款平均规模为亿元， 去年同期为亿元，增加了亿元， 增幅 为 117%。
②贷款利率提高：自2022 年 9 月存款准备金率上调至 7%以来，各家银行普遍浮现惜贷 现象，我公司的新增贷款再也不享受按基准利率下浮 10%的优惠利率。
扣除 XXXX 影响后，本期投资收益 217 万元，同比减少 111 万元，下降幅度为 34%。按 构成内容分析如下：
本期营业外支出净额 18 万元，同比增加了 24 万元，主要因素是： (1)本期报废 4 辆汽 车，帐面净值 14 万元;(2)本期发生办理已转让的房屋的产权证费用3 万元，属于去年同期 体现的转让房屋收益 6 万元的滞后费用。
本期净利润同比下降幅度较大的主要原因是管理费用和财务费用的大幅增加、投资收益 减少所致。从具体的分析来看：一、造成费用增加的因素在控制范围内;二、投资收益的减 少是受国债市场价格下跌影响。
(1)管理费用增加的因素中，最主要的是考核奖的时间性差异。在形成原因上是 XXXXXXXXXXXXXXX，而采取的一种处理策略。此因素已考虑在 2022年预算中，对 2022 年经 营目标不会产生影响，只是费用的期间性的表现。
(2)扩大后的贷款规模，仍控制在董事会的授权范围内。随着下半年可转债的发行，公 司对贷款规模的调整，财务费用会相应减少。
本期收入、收益共计 4195 万元，完成收入总预算 3%，扣除 XXX 因素和 XXXX 项目的影 响，完成收入总预算 6%。按预算项目分析如下：
(1)XXXXX 收入 3661 万元，完成预算 25%。
(2)XXXXX 收入 126 万元，完成预算 24%。
(3)工程收入 150 万元，完成预算%，具体分析详见“重要问题综述 3-2”。
(4)其他业务收益 41 万元，完成预算57%，剔除费用支出减少因素， 完成预算 36%，主要 原因是收入实现的期间性。
(5)短期投资收益 217 万元，完成预算 11%，主要原因是本期计提414 万元跌价准备，具 体分析详见“重要问题综述 4-2”。
(6)追加短期投资收益本期无， 主要原因是： 计划用于追加短期投资的资金是发行可转债 后暂时闲置的资金，属于时间性差异。
(7)XXXX 的现金股利目前尚未取得，若本年确能收到，则属于时间性差异。否则，将形 成本年目标利润的缺口。
本期成本、费用共计3484 万元，占支出总预算3%，扣除 XXX 项目和可转债发行费用的 影响后，占支出总预算 6%。按预算项目分析如下：
(1)XXXX 成本 993 万元，占预算 20%，按预算项目分析如下：
①人员经费 197 万元，占预算 27%。
②办公经费 28 万元，占预算 21%。
③日常维护费 33 万元，占预算 13%。
④专项维护费 196 万元，占预算 12%，主要原因是大部份预算项目尚未实施。
⑤折旧与无形资产摊销 539 万元，占预算 25%。
(2)工程结算成本 168 万元，占预算%，具体分析详见“重要问题综述 4-3”。
(3)管理费用 883 万元， 占预算 43%，扣除一些费用项目的期间性影响后， 完成预算 24%， 具体分析详见“重要问题综述 4-4”。
(4)财务费用(利息净支出)1204 万元，占预算 33%，主要原因是资金计划中的上半年贷 款规模大于下半年，使此项费用发生不均衡。具体分析详见“重要问题综述4-4”。
(5)营业外支出净额 18 万元，占预算 5%，主要原因是列入预算事项尚未进行处理。
本期净利润 605 万元，完成全年预算7%，如果对XXXX 收益按预算平均季度收益 250 万元进 行估计，本期净利润调整为 855 万元，完成预算%。从以上预算项目的分析来看，未完成预 算的主要原因在于： 本期利润构成中工程利润和投资收益与预算存在重大差距， 将在“重要 问题综述”里进行详细分析。
XXXX 本期收入 126 万元， 同比增加 3 万元， 增长幅度为 2%。根据有关部门的统计数据， XXXX 车辆通行情况与收入情况如下表：
XXX 同比增长了 14%，总收入同比只增长 2%，原因是XXXXXX 在结构上发生了较大变化。 本期%的车流量集中在收费单价较低的XXXX 和XXXX 上。
建议：公司相关部门对 XXX 和 XXX 下降的情况进行分析，找出下降原因。
鉴于工程项目收入与成本的相关性，应按 2022 年经营目标，着重从完成工程利润预算 情况来分析。现按以下已经落实的工程项目(不含 XXXX 项目)，对工程收入和工程利润进行 分析调整：
(1)XXXX 本年完工，可按合同计算的收入为 2 亿元，估计工程利润为 1200 万元。
(2)目前 XXXXX 工程已签订正式合同，合同总价 1400 万元，合同工期 14 个月，可考虑 本年进度按 900 万元计算，估计工程利润 18 万元。
分析调整后，可实现的项目工程收入为 21050 万元，可实现的工程利润为1200 万元。
2022 年工程利润预算为万元(不含 XXXX 项目)，可实现的工程利润为 1200 万元，在剩 余的 9 个月内，应以新增工程项目来实现万元工程利润。按工程利润率为 3%计算，每月新 增工程项目的完成量应达到 3000 万元。
建议： 积极寻求新的工程项目， 在重点考虑大型项目的同时， 也应适当关注一些利润率 较高的中小型项目。
从同期比较来看： (1)管理费用增加 425 万元，占利润总额减少额的 35%;(2)财务费用
增加 680 万元，占利润总额减少额的56%。
从预算分析来看： (1)本期管理费用 883 万元占全年预算的 43%，超过平均时间进度 18%;(2)本期财务费用 1204 万元占全年预算(利息净支出)的 33%，超过平均时间进度 8%。
管理费用同比增加的因素中，主要是考核奖及其所提工资附加因素，同比增加了 445 万元。本年预算中已对这些因素加以了考虑，对全年的经营目标不会产生影响。
在本年管理费用预算中，期间性较大的费用项目有:考核奖、中介机构服务费、董事会 经费、 坏账准备等， 扣除这些费用项目的影响后， 本期管理费用支出为 309 万元， 占全年预 算的 24%，接**均水平。
建议： 对一些金额较大而可控度和预见度又较高的期间性费用项目， 采取预提方式来平 衡对当期利润的影响程度。
本期财务费用同比增加幅度较大的主要因素是，本期贷款规模同比增加了 117%。扩大 贷款规模的主要原因是： XXXX 项目和 XXXX 项目为 BT 方式，为满足建设资金的需要，公司 靠增加贷款来进行资金储备。
受特定因素的影响， 原计划于年初开工的 XXX 项目估计延至三季度开工， 按原计划所储 备的资金暂时尚未投入。
从公司目前的贷款结构来看，短期借款(含本年到期的长期借款)的比重为 95%，其中 4 月份到期借款为亿元，短期偿债的压力比较大。
自去年 9 月央行提高存款准备金率以来，各家银行已浮现不同程度的惜贷现象。今年3 月，央行再度出台了 “实行差别存款准备金率”和“实行再贷款浮息” 两项政策， 具有收 缩银根意图。 适度收缩货币供应的宏观金融政策， 使取得贷款的难度增大。 目前各家银行的 贷前审查更为严格，公司从申请贷款到取得贷款的期间有所延长。
建议：①公司可转债发行成功后，调整贷款规模，减低财务费用;②增加长期贷款的比 重，分散短期偿债压力;③鉴于 XXXX 项目开工延迟至三季度， 可利用现有资金进行短期的资 金运作，提高资金收益来弥补资金成本。
因篇幅问题不能全部显示，请点此查看更多更全内容