世界石油公司并购情况及对中国石油业的启示

世界石油公司并购情况及对中国石油业的启示

【摘要】：如今，国际市场竞争逐渐加剧，经济全球化一体化趋势越来越明显，全球范围内的产业并购高潮迭起。为了减少竞争对手，扩大市场占有率，并购已经成为石油企业和集团在短时期内完成资产资本集中积累，形成大规模生产和销售网络的最好途径。

【关键词】：石油；并购；竞争；市场

20世纪90年代以来，并购真正成为全球性经济行为。为了应对日益激烈的国际竞争和规避国际市场石油价格波动对经济造成的剧烈影响，中国石油企业加快了收购境外石油资产的步伐。为此，有必要分析世界石油公司并购动因和特点，为我国石油公司参与石油并购提供可借鉴的经验和启发，以更好地适应复杂多变的国际石油市场环境。

一．石油公司并购动因分析

（一） 经济全球化已经成为当今世界经济发展的主导潮流，各国为了更好地加入到国际一体化竞争中，逐步放宽或解除了对本国石油工业的垄断控制，推出一系列对外开放。许多重要的石油生产国为振兴本国石油工业，促进经济的恢复和发展，积极鼓励引进外资与对外合作，为外国石油公司的资金和技术介入开辟了新的合作空间。这就为全球性大规模兼并活动提供了有利的环境。甚至像沙特这样一直不允许外国石油公司进入本国勘探开发市场的中东产油国 ,也开始出现松动的迹象。90 年代以来, 许多重要的拉美石油生产国, 如委内瑞拉、巴西、阿根廷等, 都逐步放宽和解除了对本国石油业的垄断控制。这就为石油石化公司经营提供了广阔市场。环境的变化推动更多的石油石化公司卷入兼并联合的浪潮, 希望通过外部进行的资产结构和战略重组, 实现优势互补, 共同抵御和降低风险。

（二） 世界石油公司的全球战略。各大石油公司的资产重组和结构调整，是着眼于未来竞争的战略性行动，通过并购，可以建立遍及全世界的生产和经营网络。石油公司把整个世界看作是一体的 ,将其产业价值链上的各增值环节均定位到最能实现其全球化战略的目标上。90 年代以来 ,在石油市场竞争加剧的新形势下,西方许多石油公司如埃克森、英国石油公司等正在从公司演变为全球公司。着眼于全球战略 ,采用”联盟”、”联合”、”兼并”、”收购”等方式 ,增收节支 ,提高公司经济效益 ,已经成为各石油公司发展战略的首选。同时加强石油科技的研究 ,加强合作研究、合作投资开发技术;大力向新开放的国家、地区和业务领域扩展, 一步步走向国际化。同时发展中国家的石油企业也正在艰难地向国际化阶段走近, 越来越多的石油大公司正在制定国际化、全球化战略，而并购这是他们的首选战略。

（三） 世界油气技术的突飞猛进,使勘探效率极大提高，同时生产成本大

幅下降。在石油公司中科技贡献率已超过 60 %。新技术增加了全球油气的探明储量和供应量，通过降低勘探开发和加工经营成本，为石油公司创造了巨大的经济效益，。这些技术的应用为石油公司节约了几十亿美元，推动了整个石油行业的革新和进步。但是, 它所带来的低成本又极大地冲击着石油市场, 增加了石油石化公司降低成本的压力, 竞争也随之加剧。尤其是亚洲金融危机爆发以来, 油价大幅度波动。在这样严峻的竞争挑战下,只有大型石油公司才能以其雄厚财力和技术力量 ,充分利用地区和技术差异 ,在世界石油市场购买油气储量 ,开发新兴市场。其次, 远距离通讯技术、网络信息技术的进步,大大拉近了企业与企业、企业与客户之间的距离, 为全球性更大规模的经营提供了可能。这一切使石油并购不可避免地出现了。

（四）并购是确保国家石油安全的有效方式 。在全球经济一体化的大背景下，石油安全的主要在于能在世界石油经济体系中获得最大的经济自主权。石油公司通过并购，极大地提高了企业母国的国际地位，使其在世界经济体系中占据着中心地位。这些公司的强势领域，也正是这些公司母国的强势领域。通过并购，原来一些强大的企业成为石油业的世界霸主，从而控制了该领域，也因而使得其母国在该领域成为世界的枢纽国家，从而获得了在该领域的最大经济自主权，也就获得了最大的经济安全。

二．石油产业并购的特点

（一）石油公司并购越来越多地发生在新兴市场。新兴市场的崛起是20世纪90年代世界政治经济格局的最重要变化。由于新兴市场日趋开放的国际直接投资环境、巨大的市场空间、相对低廉的劳动力成本、丰富的石油资源等因素使石油公司积极将目标投向新兴市场，以求石油资源供应渠道的多元化和石油销售市场的扩张，同时新兴市场国家也通过鼓励促进本国石油公司通过并购手段实现其石油资源开发和石油资源多元化供应、保障石油安全的战略目标。中国的石油公司近年来也相继策划和组织了若干项与核心业务紧密相关的并购，以帮助实现其油气资产分布区域多元化的长期战略。

（二）强强联合, 优势互补。在石油工业早期的收购和兼并阶段 ,”强并弱”、”大吃小”的模式比较普遍。因为并购方不够强大时 ,只能吞并一些比自己势力更弱小的石油企业 ,以扩大资产规模 ,补充自身实力。但这样难以达到迅速扩大规模的目的 ,因此在新一轮的并购潮中 ,各大石油企业为了迅速增强综合实力 ,竞争世界石油工业界的领先地位 ,凭借自己强大的经济实力和先进管理经验 ,在全球范围内兼并、收购、联合 ,积极寻求实力相当、规模庞大的合作伙伴 ,迅速有效地实施战略性联盟和全面业务合并。这些巨型兼并活动使西方主要石油公司近半个世纪以来稳定的实力对比发生了极大的变化,例如英国石油公司与BP阿莫科的强强联合: 英国石油公司位居全球第三,在油气勘探方面拥有低成本优势，且它的业务强大 ,在欧洲广布销售网;BP阿莫科公司是美国第五大石油公司,其优势体现在天然气业务和在美国的销售网。这两大公司合并几乎没有业务重叠和冲突,完全是为了扩张自身实力 ,增强国际竞争力。他们合并后将组建成为美国国内最大的石油和天然气生产公司，之后它们的炼油能力、销售能力、获利能力和技术垄断优势,都给其他石油石化公司带来了巨大的压力。

（三）并购动机趋于长期化。当前推动企业并购的主要因素是为了实现公司的全球战略目标，优化资产结构 ,拓展核心业务 ,降低成本、压缩开支;采用最佳运作模式 ,提高资产效率，增强企业在全球市场环境中的竞争实力，各大石油公司的并购重组和结构调整 ,是着眼于未来竞争的战略性的行动，基于长期战略考虑的主动合作明显增加。

（四）远期国际石油公司将会更加重视寻找天然气业与电力业中的并购目标 。随着天然气资源开发利用技术的成熟发展，天然气的重要性已日渐明显，加之天然气发电的种种优越性，一些国际大石油公司，如壳牌、BP、埃克森美孚等，都在考虑将业务延伸至天然气与电力领域。从人类使用能源的发展过程以及不断升级的行业竞争来看，关注天然气及电力行业并购机会将是石油公司未来选择并购目标的一个发展方向。据加拿大证券公司统计,天然气储量的价格极大高出原油价格。大型综合公司当然不会放过机会。目前从事天然气和电力业务的公司之间的兼并联合十分活跃。以天然气和电力为主要业务的新型能源公司在兼并中涌现。